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《攥紧布局！半导体周期底部明确，板块望领先上行！行情触底反弹共鸣增强，机构优选产业链中枢宗旨》

1、存储行业已处周期底部，新需求加快拐点到来

现时的存储行业，在华安证券看来，已处周期底部。存储厂商盈利智商揭示现时存储行业处于周期底部位置由于库存水位升高，好多厂商通过产物降价刺激库存浪费。左证好意思光近期盈利景况，CY23Q1毛利率为-32.66%，连年来初次为负值，CY23Q2毛利率为-17.8%，环比上升14.86pct。左证三星泄漏的二季度财报，其DS部家世二季度贸易亏蚀4.36万亿韩元，一季度亏蚀4.58万亿韩元，多家机构推测三星DS部门全年贸易亏蚀将稀薄10万亿韩元。

2、存储芯片价钱迎来反弹，调养周期尾声将至

9月13日，左证韩国经济日报报谈，三星电子近期与包括小米、OPPO和谷歌在内的客户签署了存储芯片供应公约，价钱比其现存DRAM和NANDFlash合同跳跃10-20%，与此同期，三星还规画以更高价钱，向自家坐褥Galaxy系列手机的迁徙业务部门供应存储芯片，以此反映迁徙芯片价钱高潮的趋势。9月15日，左证台湾经济日报等媒体干系报谈，业界推测三星下半年将再度减产DRAM，且本年以来减产主要名堂险些齐是DDR4，该公司方针是在本年底前将库存全面降至健康水准。

3、行情触底反弹共鸣增强，怜惜产业链公司

具体布局方面，提议怜惜存储产业链干系公司：****股份、****芯创、北京****、****篡改等

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《中兴开释重磅信号，业内翘首期盼！卫星通讯、6G等板块将迎欢叫点！3大鸿沟与海外接轨，2形式充分受益，附宗旨》

聊点事：

9月20日，在博鳌亚洲论坛海外科技与篡改论坛第三届大会上，中兴通讯副总裁王欣晖显露，再过一个半月，不错搜索两个要道词，一个是“3GPP”，一个是“6G”，会看到好音问。王欣晖流露，“除了咱们外，还有全天下更多志同谈合的一又友，咱们正在全部作念一件相比伏击的事情，咫尺还不成说，环球到时刻就知谈好音问是什么。”

讲逻辑：

华泰证券(601688)指出，通讯一大脾气即是需要各式开辟互联互通，故而形式职责极其伏击，失去形式的谈话权等于失去了本领和商场。提议在ITU中有规画地加强多方力量勾通，争取成为异日6G形式的主导力量。我国在6G通讯形式制定职责中占据伏击一席，建立IMT-2030（6G）职责组全面激动6G形式研发。

选宗旨：

空天海地一体：****科技、****迁徙；

大地段供应商****科技、****通讯；‍

产业链上游的****通讯、****股份；

光器件供应商****旭创、****通讯、****科技等

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《好意思联储“鹰派”表态，异日加息预期仍存，油价走低但仍有撑执，纯碱供应多余，提议逢反弹作念空》

事件概览：

好意思联储在9月会议上看护了策略利率在5.25%-5.50%的位置，但在决策措辞中保留了异日不绝加息的可能性。巨额FOMC委员推测来岁底时联邦基金利率仍将在5%上方。诚然好意思国的通胀率仍是跌到3%隔邻，但到2025年底只怕齐无法着实终了2%通胀方针。

好意思联储不绝“浓烈开心”将会把通胀拉回2%的方针，并在风险冒头时“酌情调养货币策略态度”。FOMC委员们的经济预期是今天的主要看点。点阵图中夸耀，巨额FOMC委员不绝保留年内还会有一次加息的预期，而2024年过半的利率点位仍是跑到5%上方。来岁降息的次数从4次砍到2次，只剩50个基点。2025年的利率中值预期也上升50个基点，至3.9%。 FOMC委员们对好意思国经济的预测呈现出“GDP增速上升、通胀执续“果断”的特征。

看点分析：

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原油：好意思联储加息如预期看护利率不变，但会后发言夸耀好意思联储再行转为鹰派，均默示年内可能还会加息一次。持久看，更强的好意思元、更高更久的利率预期以及弥远居高不下的油价加多了好意思国衰败的概率，加大了油价在更晚时刻大幅下行的几率。

纯碱：纯碱持久供应多余的细目性相比强，近期仍是启动累库，部分地区现货启动走弱，远兴三线规画十月投料，也会加大纯碱供应压力，提议逢反弹作念空纯碱。

事件点评：

好意思联储今天未动策略利率，但通过经济预期给出了本年还有可能加息，以及来岁降息预期减少的讯息。推测来岁（预期）降息的次数……>>>全文

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以上均选自20230921「和讯Plus会员」脱水本色